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浮动利率_Floating Interest Rate

什么是浮动利率？​

浮动利率是一种周期性变动的利率。这种利率会随着经济或金融市场的情况而上下波动，通常与某一特定指数或基准、或一般市场状况同步变化。

浮动利率也可以称为可调式或变动利率，因为它会在债务义务的期限内发生变动。

关键要点​

  • 浮动利率会周期性变化，而固定利率（或不变利率）则保持不变。
  • 信用卡公司普遍使用浮动利率，并常见于按揭贷款中。
  • 浮动利率反映市场，可以跟随某一指数或追踪其他基准利率。
  • 浮动利率也称为可变利率。
  • 相较于固定利率，浮动利率被认为风险更高。

理解浮动利率​

浮动利率根据市场的变动或基准利率的变化而上升或下降。基础的基准利率或指数取决于贷款或证券的种类，通常是伦敦银行间拆借利率（LIBOR）、联邦基金利率或优质贷款利率（即金融机构对其信誉良好的企业客户收取的利率）。[1]

对于消费贷款和其他债务（例如，按揭贷款、汽车贷款或信用卡），银行和金融机构会在这个基准利率之上收取一个差价，这个差价取决于多种因素，例如资产类型和消费者的信用评分。因此，浮动利率可能会定义为“LIBOR加300个基点”或“加3%”。

各种贷款和债务工具都适用浮动利率，但这种利率在信用卡和按揭贷款中尤为常见。

重要提示： 浮动利率可能每季度、每半年或每年调整。

带有浮动利率的住房贷款被称为可调利率按揭（ARMs）。ARMs的利率根据预设的差价和主要的按揭指数（如LIBOR、资金成本指数（COFI）或月度国债平均利率（MTA））进行调整。例如，如果一个人申请了一个在LIBOR上加2%差价的ARMs，并且当贷款利率调整时LIBOR为3%，那么按揭利率将重设为5%（差价加上基准）。

大多数信用卡在未偿余额上收取浮动或可变利率。新卡持有人收到的信用卡协议将说明该卡的年利率（APR）基于某一特定利率或指数再加上一定的百分比（或差价）。协议通常会包括“该APR将随市场波动”的条款。

注意： 信用卡利率主要根据优质贷款利率设定，这一利率由各银行自行设定（并可能反映出由美联储每年数次设定的联邦基金利率）。然后，信用卡公司在此利率上加上一个在卡产品层面和个人账户持有人信用质量上有所不同的差价。[1]

浮动利率与固定利率的对比​

浮动利率与固定利率相对。固定利率是恒定的，不会改变。它可能适用于贷款或债务义务的整个期间，或仅部分期间。

住宅按揭可以选择固定利率或浮动利率。固定利率的按揭利率是静态的，在按揭协议的有效期内不会发生变化。而浮动或可变利率的按揭利率则会随着市场周期性变动。

例如，如果某人申请了一个4%利率的固定利率按揭，那么在整个贷款期限内，该个人将支付这一利率，且分期付款将保持不变。

相反，如果借款人申请了一个可变利率的按揭，它可能在初期为4%，之后将进行调整，不论是上升还是下降，从而改变贷款期限内的每月付款。

浮动利率贷款的例子​

赫伯特和阿曼达正在购买一所房子。他们申请了一笔50万美元的30年期7/1 ARMs贷款。这意味着他们的贷款在前七年内固定利率，例如2%。在这段时间结束时，按揭利率将重设为浮动利率，之后每年进行一次调整。浮动利率以LIBOR为基准。

在第八年，他们的利率上升到4%，反映出LIBOR的变化。在第九年，LIBOR略微下降，因此他们的利率降至3.7%。在第十年，LIBOR再次降低，夫妻俩的浮动利率也随之下降至3.5%。他们所支付的按揭利息将继续每年波动，直到贷款偿还或再融资。

浮动利率的优缺点​

  • 浮动利率的按揭通常在初期具有低于固定利率按揭的利率，这可能使其对某些借款人更具吸引力。

  • 计划在利率调整前出售房产并偿还贷款，或预计房价快速上涨以增加自有资金的借款人可能选择ARMs。

  • 浮动利率可能下降，从而降低借款人的月供。

  • 浮动利率的主要缺点在于，利率可能上升，并增加借款人的月供，甚至可能达到无法支付的程度。

  • 浮动利率贷款不确定性较高，使得预算现金流和计算长期借款成本变得困难。

  • 除非您是美联储主席，否则影响利率变化的因素超出了您的控制范围。

詹姆斯·迪·维吉里奥，CIMA®，CFP® 查康·迪亚兹与迪·维吉里奥，佛罗里达州盖恩斯维尔

在长期借款时，最好避免采用浮动利率或任何类型的可变贷款，尤其是在利率非常低的情况下。了解您的债务会给您带来多少成本是非常重要的，以便能准确预算而没有惊喜。

选择可变利率贷款本质上是在赌博未来利率会降低。每年变化的利率环境可能带来新的、更高的利率，从而显著增加您需要支付的利息金额。

在利率历史低位时，未来利率上升的可能性较大而非下降，因而浮动利率贷款并不是明智的选择。因此，在低利率环境下，使用固定利率贷款是最明智的决策。

浮动利率与固定利率哪种更好？​

作为借款人，这取决于您的财务状况和对利率或经济的前景看法。虽然浮动利率可能为您节省资金，但因为其变化可能使您的财务规划和预算变得困难。此外，如果利率上升，您可能需要花费更多。因此，浮动利率具有风险。固定利率则保持不变。您可以自信地进行计划，并在利率上升的环境中享有更大的安全感。

浮动利率的例子是什么？​

浮动利率是指某一基准利率（通常与如美国优质贷款利率或LIBOR等基准利率挂钩）加上一个差价。因此，如果某一债务工具的浮动利率与LIBOR加6%差价挂钩，而LIBOR为6%，那么浮动利率为12%。

信用卡有浮动利率吗？​

是的，大多数信用卡使用浮动或可变利率。这些利率通常根据优质贷款利率波动。然后，信用卡公司在此基础上再加上一定百分比，以确定该卡的利率。例如，如果优质贷款利率为8%，加上的金额为12%，则信用卡的利率为20%。

总结​

浮动利率，也称为可变利率，会根据与之挂钩的基准利率周期性变化。如果基准利率上升，浮动利率也会上升，反之亦然。

如果浮动利率下降，借款人将因较低的月供而节省资金。然而，如果利率上升，他们将不得不支付比之前更多的费用。对于借款人而言，浮动利率的主要缺点就是更高的借款成本风险。

参考文献​

[1] Board of Governors of the Federal Reserve System. "What is the prime rate, and does the Federal Reserve set the prime rate?"